Влияние налогообложения на выбор организационного подраздела ТНБ за границейов

Одним из факторов, который влияет на решение относительно выбора той или другой формы международного представительства ТНБ, есть существующее налогообложение в стране, которая принимает. Если проанализировать режим налогообложения деятельности иностранных банков в странах, которые принимают, то большинство из стран - реципиентов инвестиций предоставляет новым инвесторам налоговые льготы, хотя они могут предоставляться в разных формах. Создание подраздела за границей может быть для ТНБ налоговым хранилищем, а иногда это бывает средством размещения прибылей за пределами страны базирования.

Налоговым хранилищем можно считать ситуацию, когда страна национальной принадлежности иностранного банка использует систему освобождения от налога за территориальным признаком. Опираясь на этот подход, материнский банк может переместить свою прибыль к своей дочерней компании, которая находится в налоговом хранилище за пределами страны базирования, и на определенный срок отложить уплату налогов. Такой подход обусловлен сравнительно высокими номинальными налоговыми прудами в некоторых странах-инвесторах и низким отношением дохода корпораций к ВВП, например, в Германии, Бельгии и Австрии.

Значительную роль в выборе зарубежной организационной формы ТНБ сыграют налоги, которые действуют в странах национальной принадлежности материнского банка. Организационной формой подраздела за границей банки выбирают дочерний банк или отделение. Дочерний банк имеет ряд преимуществ. Он имеет возможности отсрочить уплату всяких налогов страны национальной принадлежности материнского банка. Отделение не имеет этого преимущества, так как оно не является организационной единицей банка. Его прибыль считается частью обложенного налогом дохода материнской компании в этом году.

В таких случаях руководство ТНБ предоставляет преимущество дочернему банку, если он ожидает высоких прибылей и если важно отложить уплату налогов, которые действуют в стране - источнике инвестирования. Если банк ожидает убытков, преимущество предоставляется открытию отделения. Поэтому на начальной стадии деятельности за границей, когда банки несут убытки, они используют для своей деятельности отделения. После того как отделение начинает приносить прибыли, оно может быть преобразовано в дочерний банк, который контролируется с помощью пакета акций.

Особого внимания заслуживает при решении открытия подраздела за границей вопроса о его финансировании, которое тоже зависит от налогообложения страны, которая принимает. В большинстве случаев страна - реципиент инвестиций дает возможность относить проценты к расходам, которые отнимаются. Однако во многих странах, например в США, дивиденды облагаются налогами. Поэтому для главной конторы, которая финансирует свою заграничную дочернюю компанию, преимущество отдается займам, которые предоставляются материнским банком дочернему банку, над куплей его акций. Налоговое преимущество при этом будет большая, если ставка налога на прибыль банка в стране-реципиенте финансирования высшая, чем в стране, которая является источником финансирования. В большинстве налоговых систем выплата основной суммы займа считается не обложенного налогом возвращением капитала материнской компании.

Налогообложение также заметно влияет на стратегию денежных переводов. Это проявляется в выборе формы перевода (дивиденды или проценты), а также в выборе дочерней компании, которая может быть наиболее удобным источником перевода. Если переводы считаются не обложенными налогом расходами, например роялти и проценты по займам, руководство международного банка отдает предпочтение процентам. В случае пересказывания дивидендов банки будут стараться осуществлять их таким образом, чтобы минимизировать сумму всех выплаченных в мировом масштабе налогов.

алоговая льгота, которая действует в развитых странах, значительно увеличивает налоговую стоимость перевода дивидендов, который осуществляется расположенной там дочерней компанией. Так, например, относительно низкая налоговая ставка в Гонконге делает переводы дивидендов из этой страны невыгодными. Важным фактором при принятии решения о пересказывании дивидендов из Германии есть значительная там разность ставок налогов между распределенной и нераспределенной прибылью. В США действует льгота на налоги, которые платятся за границей: налоги, которые платятся за границей, уменьшают налоги, которые платятся в США.

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы