Характеристика важнейших международных финансовых центров. Лондон как международный финансовый центр

К важнейшим международным финансовым центрам, как отмечалось, принадлежат Лондон, Нью-Йорк, Токио.
Наиболее известным и давно уже существующим международным финансовым центром есть Лондон.

Лондон как международный финансовый центр. Лондон - признанный международный финансовый центр. Его особенность - способность к «вызову и ответу» на любую новую ситуацию и финансовые инновации.

В 1215 г. английское правительство провозгласило Большую хартиюольностей, которая гарантировала индивидуальные права в Англии и то, что Лондон является безопасным местом для отечественных и зарубежных торговцев. Из этого периода начинается история становления и развития Лондона как международного финансового рынка.

В 1690 г. был создан Английский банк и Королевскую биржу, которые заложили организационные основы для лондонских финансовых рынков. Промышленная революция XVIII ст. обеспечила Великобритании стойкую коммерческую, финансовую и экономическую базу. Лондон функционировал как единый мировой финансовый центр 200 лет, поскольку британский золотой стандарт был «краеугольным камнем» тогдашней мировой денежной системы, а капиталовложение в фунтах стерлингов за границей доминировали как в мировой торговле, так и в инвестициях и финансах к Первой мировой войне.

Период между Первой и Второй мировыми войнами характеризуется тем, что Лондон, несмотря на вызов Нью-Йорка, оставался доминирующим финансовым центром в мире, поскольку продолжал возглавлять стерлинговый валютный блок стран Британского содружества и сохранил основные позиции из выполнение мировых банковских операций, руководя обслуживанием финансирования международной торговли через свой денежный рынок и торговлей международными ценными бумагами через свой вторичный рынок.

Период после Второй мировой войны характеризуется значительным дефицитом платежного баланса страны. В связи с этим для смягчения проблемы «бегства» капиталов в 1957-х г. правительством Великобритании внедряется контроль капитала на валютном рынке. Участники валютного рынка, которые использовали фунт стерлингов для финансирования своей международной торговли, должны были использовать доллар. Увеличение спроса на доллар в Лондоне привело к росту его стоимости. С 1960-лет Лондон стал центром международного евровалютного рынка, 75-80 % которого выражалось в долларах. Но когда в результате этого способность Лондона обслуживать широкий диапазон международных финансовых нужд оказалась под угрозой, британское правительство для исправления такой ситуации в 1986 г. инициировал «большой шок» — полностью была изменена структура лондонских рынков ценных бумаг и была создана новая Международная фондовая биржа, оснащенная компьютеризированной электронной системой котировок. После «большого шока» на рынке ценных бумаг Лондона значительно возросло представительство иностранных торговцев ценными бумагами, особенно в торговле еврооблигациями и международными ценными бумагами. Британские банки, страховые компании, фирмы из торговли ценными бумагами функционируют во всех финансовых центрах мира.

Великобритания, стала второй после Японии страной-кредитором. Лондон ликвидирует временной разрыв между закрытием токийских и открытием нью-йоркских рынков, имеет либеральную регулирующую структуру, хорошо осведомленных международных инвестиционных банкиров и развитую сеть средств связи.

Характеристика сегментов Лондонского международного финансового центра.
Лондонский рынок долгосрочного ссудного капитала состоит из:

  • первичного рынка, который включает:
  • новые ценные бумаги, выпущенные правительством (первоклассные ценные бумаги Объединенного Королевства) и фирмами Объединенного Королевства;
  • еврооблигации, выпущенные иностранными заемщиками;
  • вторичного рынка, организационной основой которого есть Международная фондовая биржа, которая включает четыре рынка:
  • рынок внутренних акций, который, в свою очередь, состоит из зарегистрированных на фондовых биржах ценных бумаг компаний, которые имеют добрую репутацию; незарегистрированных ценных бумаг малых, менее развитых фирм; «третий рынок» для молодых фирм, которые возрастают;
  • первоклассных ценных бумаг и ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой - преимущественно это государственные облигации, которые выпускаются Банком Англии;
  • опционов;
  • иностранных акций.

Лондонский рынок краткосрочного капитала — самый старый рынок и вместе с тем такой, что отвечает уровню современных требований. Он состоит из традиционного денежного рынка и дополнительного (параллельного) денежного рынка.
Традиционный денежный рынок есть гарантированным. На этом рынке Банк Англии реализует свою контрольную функцию через использование нескольких инструментов кредитного контроля:

  • продажа казначейских векселей учетным домам;
  • купля и продажа государственных бумаг через операции на открытом рынке;
  • операции по дисконту векселей, которые могут быть учтенными и неучтенными через «дисконтные окна» (возможность получения займа в центральном банке) для учетных домов;
  • установление резервных требований относительно обязательств за стерлинговыми депозитами в банках и лицензированных кредитно-финансовых учреждений из прием депозитов.

Параллельный рынок краткосрочного капитала (денежный рынок - негарантированный). Он включает:

  • межбанковский рынок;
  • стерлинговые депозитные сертификаты;
  • долларовые депозитные сертификаты;
  • ценные бумаги местной власти и финансовых компаний;
  • межфирменные ценные бумаги;
  • краткосрочные коммерческие евровекселя и стерлинговые краткосрочные векселя.

Характерными особенностями негарантированного денежного рынка есть:

  • проводка деловых операций главным образом по телефону и телефаксу (межбанковский рынок);
  • займы необеспеченные и не должны покрывать дефицит;
  • не существует последнего кредитора в критической ситуации (последний кредитор в критической ситуации - центральный банк);
  • заемщики и кредиторы имеют больше альтернатив для достижения своей цели.

Лондонский валютный рынок — наибольший в мире (среднесуточный оборот валюты составляет близко 500 млрд долл. На нем действует 500 британских и зарубежных банков, из них 143 иностранные банка с более чем с 400 отделениями, филиалами, представительствами).
На валютном рынке Банк Англии контролирует заключение соглашений и ведет операции от лица правительств и центральных банков других стран. Купля и продажа иностранной валюты Банком Англии осуществляется для обеспечения стойкости фунта стерлингов на валютном рынке. Валютный рынок тесно связан с негарантированным рынком краткосрочного капитала. Операции на Лондонском валютном рынке подобный операциям на других рынках: операции «спот» (рынок имеющегося товара), соглашения на срок, фьючерсы, опционы,арбитражные операции и валютные свопы.
Таким образом, Лондон есть одним из важнейших финансовых центров мира благодаря:

  • доминирующим позициям на международном евровалютном рынке;
  • размера его валютного рынка (до 300-500 млрд долл. через сутки оборот валюты);
  • международному листингу ценных бумаг;
  • отличной сети связи;
  • специальным знанием его участников.

Объединенным Королевством были принятые определенные средства укрепления позиций Лондона в мире в связи с возрастающей конкуренцией в Европе, особенно после введения евро. Лондон старается сохранить свои преимущества на унифицированном европейском рынке над другими континентальными центрами, такими как Париж, Франкфурт-на-Имуществе и Цюрих.
Международными финансовыми центрами, расположенными в Европе, есть также Франкфурт-на-Майне Цюрих, которые добывают в борьбе первенство у Лондона за операциями с золотом, а также Люксембург, доля которого представляет близко ? всех евровалютных кредитов. Париж - также один из извеснейших международных финансовых центров в Европе.

 

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы