Межгосударственное регулирование цены золота

Значительную роль в структуре международных ликвидных средств продолжает сохранять за собой золото золотые запасы государства (в форме слитков и монет).

Объемы золотовалютных ресурсов, которые сохраняются в Центральном банке и финансовых органах страны, дополняются определенными объемами валют на счетах иностранных банков, а также международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций, предназначенными для международных расчетов. Одно из центральных мест среди международных ликвидных средств принадлежит золотовалютным ресурсам государств.

Продолжительное время различались две цены золота - официальная и реальная.

Официальная цена золота на протяжении более чем 40 лет (с 1933 г. до 1976 г.) фиксировалась Казначейством США. С 1944 г. она находилась на равные 35 долл. за 1 тройскую унцию, которая составляет 31,1035 г золота.

1961—1968 гг. ознаменовались довольно неудачной деятельностью соглашения «Золотой пул». Семь стран Западной Европы вместе из США договорились искусственно путем золотых интервенций поддерживать официальную цену золота. Со временем этот путь привел к постепенной продаже собственных официальных резервов Англии, который весной 1968  г. составил 3 тыс. тон, который и привело к распаду пула.

После девальвации доллара в 1971 г. и к сегодняшнему дню она составляет близко 290—300 долл. за унцию.

Ныне отправной точкой относительно установления рыночной цены золота есть Лондонский фиксинг. Фиксинг представляет собой кратковременную церемонию в офисе «N. M. Rothschild & Sons Ltd.», где пятеро человек на протяжении где-то возле 10 мин разговаривают по мобильным телефонам и потом опускают ниже или поднимают маленькие макеты государственных британских флагов, которые содержатся на их столах. И это все. Золотой фиксинг закончено. Это происходит ежедневно в 10:30 утра и в 3 ч. пополудни, подобно к временному механизму. Первая такая церемония была выполнена так же, в тому самому месте и главным образом, теми же фирмами, которые принимают участие и теперь, где барону Ротшильду в пятницу, 12 сентября 1919 г. был предложенный первый золотой фиксинг.

Анахронизм это или нет, но это работает, чтобы даты рыночные имеющуюся спот-цену золота в специфический момент своевременно.

Участниками первого фиксинга золота были представитель от Ротшильда, которые выполняли функции главы встречи, и представители ведущих компаний золотодобытчиков и золото продавцов Mocatta & Goldsmid, Pixley &Abell, Samuel Montagu & Co. и Sharps Wilkins.

Международная торговля золотом — круглосуточный бизнес, Лондонский рынок перекрывает своей деятельностью золотые рынки Далекого Востока утром (в 7:15) и Нью-Йорка днем.

Но дважды на день представители торгов встречаются «лицам к лицу» в офисе «N. M. Rothschild & Sons Ltd.». Основной модуль торгов - удовлетворительная поставка, которая должных взвешивать приблизительно 400 унций и отвечать техническим требованиям, на которые базируется Лондонский рынок драгоценных металлов.

Глава торгов предлагает цену открытия, которая уже сообщена представителями по телефону в их дилинговые комнаты. Позднее глава спрашивает, кто хочет покупать и кто хочет продать, а также сколькими модулями по 400 унций они желают торговать. Если это количество не обеспечивает балансирования в цене открытия, глава предлагает цену высшую или низшую, пока не будет достигнуто равновесие. Тогда он провозглашает цену, которая будет установлена.

Дилинговые комнаты могут изменять команды их представителям в любой момент на протяжении заседания. Это представлено движением в любую сторону маленькие государственные флаги Объединенного Королевства. Представитель сообщает, что он изменяет объявленный им процент, изменяя положение своего флага. Глава не может сообщать цену закрепленной до тех пор, пока все флаги не будут согласованными. Все это есть очень эксцентричным и вне границ достижимости управляемыми компьютером рынками, но до 20 тонн золота каждый день, как считается, торгуется с помощью фиксинга.

Например, 7 ноября 2003 г. London Fix за данными Kitco Inc. составляет близко 380 долл. США (табл. 11.3).

Таблица 11.3

LONDON FIX

Gold

Nov 07. 2003

AM

PM

USD

381,90

380,25

Pounds Sterling

228,34

227,42

Euro

333,39

332,82

Динамику Лондонского фиксинга в долларах за датой на последнее число каждого месяца можно исследовать по таким данным (табл. 11.4).

Таблица 11.4

 

АМ

РМ

Ноябрь, 2003

381,90

380,25

Октябрь, 2003

384,60

386,25

Сентябрь, 2003

384,10

382,70

Август, 2003

371,00

375,60

Июль, 2003

361,10

363,00

Июнь, 2003

343,50

345,50

Май, 2003

365,80

361,40

Апрель, 2003

336,00

336,75

Март, 2003

335,35

334,85

Февраль, 2003

347,65

347,45

Январь, 2003

370,35

367,50

Изменение официальной цены золота и период существования золотовалютного стандарта вообще, были обусловлены исторически и имели определенные причины. Во-первых, это было отображением постепенного послабления позиций доллара в мировой валютной системе, а во-вторых, свою роль сыграло стремление промышленно развитых западных стран проводить самостоятельную политику регулирования в валютной сфере.


Таблица 11.5

ПРОИЗВОДСТВО И ПОТРЕБЛЕНИЕ ЗОЛОТА
В МИРЕ1
(1991—2002 гг.)


Производство золота

Года

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Всего в мире

2159

2234

2287

2278

2273

2357

2464

2636

2568

2584

2602

2543

В том числе:
ЮАР

601,1

614,1

619,5

579,3

522,4

496,85

491,7

464,3

451,3

428,3

393,5

395,2

США

293,5

322,2

332,1

326,0

317,0

326,0

362,0

366,0

342,0

355,0

335,0

298,0

Австралия

236,1

243,5

247,2

256,2

253,5

289,5

314,5

310,1

301,1

296,4

281,0

276,0

Китай

104,0

112,0

119,0

121,0

133,0

145,0

175,0

178,0

173,0

175,0

181,8

189,8

Индонезия

24,0

46,0

52,0

42,6

62,9

83,6

86,9

124,0

152,0

140,0

183,0

149,0

Канада

175,3

161,4

150,9

146,4

152,0

166,4

171,5

165,6

157,6

153,8

157,0

153,0

Россия

168,1

146,1

149,5

142,6

131,9

123,6

125,6

114,6

126,1

142,7

154,5

173,5

Перу

15

18

27

47,8

57,7

64,8

79,1

94,2

128,5

132,6

134,0

146,0

Узбекистан

75,0

64,5

66,6

64,4

66,0

78,0

81,7

83,0

86,0

88,0

84,0

85,0

Бразилия

88,6

86,0

75,7

72,4

64,4

60,0

58,5

49,5

52,6

52

?

?

Потребление
золота в мире

 

 

2605

2592

2865

2779

3054

2712

3282

3343

3413

3067

Средняя цена золота
за унцию, долл. США

 

 

359,2

384,1

384,1

387,9

331,3

294,1

278,6

279,1

271,1

309,7

Средняя цена золота
за грамм, долл. США

 

 

11,55

12,35

12,35

12,47

10,65

9,46

8,96

8,97

8,71

9,96


Период с середины 2002 г. до конца 2003 г. характеризовался значительному ростом цен на золото (табл. 11.5). После двух неудачных попыток в 2002 году, цены, в конце концов, сумели пробиться через важнейший психологическую границу — 300 долл. за тройскую унцию. Конъюнктурным фактором, который потянул за собой игру на повышение, стали массовые купли золота японскими инвесторами, которые опасаются развития масштабного банковского кризиса в стране.

 

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы