Процесс организации международного кредита. Валютно-финансовое и платежное условия международного кредита

Процесс организации международного кредита охватывает: предыдущие переговоры о предоставлении кредита; подготовку письма об обязательстве заемщика в случае предоставления кредита; заключение соглашения о кредите (обычной или возобновительной); если это синдицированный кредит, то существует еще соглашение банков об участии в кредите и соглашение о отступлении долга одного из участников синдиката другим участникам.
В соглашении о предоставлении международного кредита определяются его валютно-финансовое и платежное условия:

  • валюта кредита и платежа;
  • сумма (лимит) кредита;
  • срок кредита;
  • стоимость кредита;
  • обеспеченность кредита;
  • защита от кредитных, валютных, региональных и других рисков.

Валюта кредита и платежаодна из важнейших условий международного кредита, так как от ее выбора зависит дальнейшее финансовое состояние кредитора. На выбор валюты влияют: стабильность валюты; уровень процентной ставки; практика международных расчетов; степень инфляции; динамика курса валют.
К валюте международных кредитов принадлежат:

  • национальные денежные единицы;
  • евровалюта;
  • международные расчетные валютные единицы.

Когда валюта платежа не совпадает с валютой кредита, то это так называемые мягкие займы.
Сумма (лимит) кредита — часть ссудного капитала, который предоставляется в товарной или денежной форме заемщику. Сумма банковского кредита еще имеет название кредитная линия.
Международный кредит предоставляется в виде одной доли или нескольких долей (траншей), которые могут различаться условиями.
Срок международного кредитаэто также одна из важных условий международного кредита. К факторам, которые влияют на срок международного кредита, относят:

  • целевое назначение;
  • соотношение спроса и предложения аналогичных кредитов;
  • размер контракта;
  • национальное законодательство;
  • традиционная практика кредитования;
  • межгосударственные соглашения.

Для определения эффективности кредита различают полный и средний срок.
Полный срок международного кредита — это срок от начала использования кредита к его полному погашению. Этот срок определяется по формуле:

,

где Сп — полный срок кредита;
Пв — период использования кредита, который включает период поставки товара и признание покупателем задолженности по кредиту путем акцепта векселей экспортера;
Гг — льготный период, т.е. период между истечением использования кредита и началом его погашение. Является важным элементом срока кредита, особенно в случае крупномасштабных поставок;
Ппоч — период погашения — это период, на протяжении которого осуществляется погашение кредита.
Средний срок международного кредита:

  • показывает, на какой период в среднем приходится вся сумма кредита;
  • используется для сравнения эффективности кредитов с разными условиями;
  • включает полностью льготный период и половину срока использования и погашение кредита.

Формула расчета среднего периода такая:

,

гдеСср — средний срок кредита;
Пв — период использования;
Гг — льготный период;
Ппоч — период погашения.
По обыкновению средний срок меньше полного срока.
Сп = Сср, если кредит предоставляется сразу на полную сумму и погашается одновременным взносом.
Условия погашения международного кредита бывают такие:

  • погашение равными частями на протяжении определенного срока;
  • неравномерное погашение в зависимости от зафиксированных в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли до конца срока);
  • с одноразовым погашением всей суммы кредита;
  • аннуитетный (равные годовые взносы главной суммы займа и процентов).

Важным условием международного кредита являются определения его стоимости. Главные элементы, которые входят в стоимость международного кредита, показанные на рис. 5.1.

«Цена» международного кредита базируется на процентных ставках стран — ведущих кредиторов, прежде всего США, Японии, Германии.
Реальная процентная ставкаэто номинальная ставка за вычитанием темпа инфляции за определенный период.
Грант-элемент (льготный элемент, субсидии) — показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита экономит заемщик при условии получения кредита на более льготных условиях, чем рынку.
Обеспеченность — одна из главных условий международного кредита. Обеспечение международного кредита может быть финансово-товарное и юридическое.
Защита от кредитных, валютных, региональных и других рисков. Это условие международного кредита предусматривает, что при определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор учитывает:

  • кредитоспособность — способность заемщика получить кредит;
  • платежеспособность — способность заемщика своевременно и полностью рассчитаться за своими обязательствами.

Международная платежеспособность страны характеризуется несколькими макроэкономическими показателями:

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы