Международный лизинг

Лизинг— это комплекс имущественных и экономических отношений, которые возникают в связи с приобретением в собственность имущества и следующей передачи его во временное пользование и владение за определенную плату.
За экономической природой лизинг похожий с кредитным отношением и инвестициями. Такие принципы кредитного отношения, как срочность, возвратность, платность, присущие и лизингу. При лизинге владелец имущества передает его на определенный срок во временное пользование и в обусловленный срок возвращает его назад, а за услугу получает комиссионные. Только участники оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом). И потому лизинг классифицируют как товарный кредит в основные фонды, а по форме он похожий с инвестиционным финансированием.
С точки зрения имущественных отношений лизинговое соглашение состоит из двух взаимосвязанных частей:

  • соглашение о куплю-продажу;
  • соглашение, которое касается временного использования имущества.

Лизинговая операция — это долгосрочная аренда материальных ценностей, приобретенных лизингодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок соглашения; специфическая форма финансирования вложений (или альтернативная форма международного кредитования) в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая покупает имущество для третьих лиц и передает его в долгосрочную аренду.
Основными элементами лизинговой операции есть:

  • объект и субъекты (стороны лизингового соглашения);
  • срок лизингового соглашения;
  • лизинговые платежи;
  • услуги, которые предоставляются за лизингом.

Объектом лизинговой операции есть любая форма материальных ценностей, которая не исчезает в производственном цикле, а также земельные участки и другие естественные объекты. За природой объекта, который арендуется, различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
Субъектами лизинговой операции выступают стороны соглашения, которыми есть:

  • владелец имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное использование;
  • пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, которое получает имущество во временное использование;
  • продавец (поставщик, производитель) имущества - лицо, которое продает имущество, что является объектом лизинга;
  • инвестор - лицо, которое принимает участие в финансировании лизингового соглашения (в случае высокой стоимости соглашения для финансирования проекта лизингодателем привлекаются банки, страховые компании, инвестиционные фонды и др.).

Иногда продавец и владелец имущества есть одним человеком. Субъектов лизингового соглашения можно поделить на прямых участников и косвенных.
К прямым участникам лизингового соглашения относят:

  • лизинговые фирмы или финансовые компании. Последние делятся на компании, которые специализируются только на финансировании лизингового соглашения (оплата имущества), и универсальные компании, которые осуществляют финансирование не только соглашения, а и связанных из нее с реализацией операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации;
  • производственные, торговые, транспортные предприятия и население, которые имеют лицензию на лизинговую деятельность и достаточное количество финансовых средств;
  • поставщики объекта соглашения (производственные и торговые компании).

К косвенным участникам лизингового соглашения относят учреждения,
в уставе которых предусмотренная лизинговая деятельность. Такими есть:

  • коммерческие банки;
  • инвестиционные банки;
  • страховые компании;
  • брокерские компании;
  • другие посреднические фирмы.

Срок лизингового соглашенияэто период лизинга, т.е. срок действия соглашения.
Факторы, которые влияют на определение срока лизингового соглашения:

  • срок службы оборудования;
  • период амортизации оборудования;
  • цикл появления более дешевого аналога объекта соглашения;
  • динамика инфляционных процессов;
  • конъюнктура рынка ссудных капиталов.

Сущность лизинговой операции заключается в том, что потенциальный лизингополучатель, у которого отсутствуют свободные финансовые средства, обращается к лизинговой компании с предложением заключить лизинговое соглашение. Соответственно настоящему соглашению лизингополучатель выбирает продавца, который имеет необходимое имущество; лизингодатель приобретает его в свою собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и использование за обусловленную в соглашении лизинговую плату. По окончании соглашения в зависимости от его условий имущество возвращает лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.
Процесс организации лизинговой операции состоит из нескольких этапов.

Первый этап: производитель оборудования и будущий лизингодатель заключают сделку о купле-продаже и выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имуществом юридически не берет участия в соглашении купли-продажи, хотя является активным участником соглашения, так как выбирает оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации соглашения купли-продажи (комплектность, сроки и место снабжения, гарантийные обязательства и т.п.) решаются между производителем и лизингополучателем, на лизингодателя полагается обеспечение финансовой стороны соглашения.

Второй этап: покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступает как лизингодатель. При этом хотя продавец имущества заключил соглашение купли-продажи с лизингодателем, он несет ответственность за качество оборудования перед пользователем. Для реализации соглашения лизинга у лизингодателя должно быть достаточно свободных финансовых средств или он имеет доступ к «дешевым» средствам.

Важным элементом лизинговой операции есть установления графика выплат — лизинговых платежей, которые включают такие элементы:

  • амортизация финансированного актива;
  • затрат лизингодателя, а именно:
  • расходы, связанные с привлечением капитала, т.е. процентные выплаты за кредит;
  • операционные расходы лизингодателя, связанные с заключением и управлением лизинговым контрактом;
  • прибыль лизингодателя.

Выплаты могут осуществляться:

    • за фиксированной в момент заключения контракта лизинговой ставкой, т.е. на протяжении всего контракта лизингополучатель будет осуществлять лизинговые платежи равными долями;
    • с применением плавающей или сменной ставки, которая изменяется во времени на протяжении всего термина контракта в зависимости от эволюции денежного или облигационного рынка, т.е. процентной ставка-предостережение (например, трехмесячная межбанковская ставка ЛІБОР), и остается фиксированной до момента ее нового изменения.
Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы