Трансфертная цена

Трансфертная цена — (transfer price) — это цена, которая обслуживает внутренние операции между структурными подразделами ТНК в разных странах, т.е. это цена, которая используется внутри корпорации при расчетах между ее самостоятельными подразделами; цена продажи товарно-материальных запасов между взаимосвязанными подразделами ТНК.
Установление трансфертных цен — это важный механизм пересказывания денежных средств между отделениями многонациональной корпорации. Этот метод предусматривает установление фиксированных цен при операциях между компаниями. Сущность механизма трансфертных цен содержит возможность их отклонения от рыночных. Если происходит относительное повышение трансфертной цены на экспортированные филиалом ТНК комплектующие и сырье к другим филиалам ТНК, то это означает ее дополнительное финансирование и увеличения прибыли. Если происходит относительное снижение трансфертных цен на экспортированные от корпоративной структуры ТНК товары, то это приводит к фактическому трансферту финансовых ресурсов к материнской компании. В случае импорта имеет место обратная противоположность.
Назначение установления трансфертных цен - это:

  • пересказывание денежных средств между структурными подразделами ТНК;
  • контроль и регулирования денежных операций;
  • управление распределения прибыли и налоговых обязательств;
  • осуществление влияния на стоимость импортированных и экспортированных товаров и на тарифные ставки;
  • облегчение позиционирования денежных средств с целью сокращения валютного риска.

Основными характеристиками трансфертных цен есть такие:

  • трансфертные цены являются регулированными внутренними ценами ТНК;
  • отклонение трансфертных цен от рыночных определяет объем перераспределения финансов внутри ТНК (трансфертные цены устанавливаются на основе расходов на производство или индикаторов рыночных цен, но с учетом определенных нужд ТНК);
  • трансфертные цены оказывают содействие формированию внутренней формы прибыли ТНК;
  • они влияют на основные макроэкономические показатели: уровень экспорта, валового внутреннего продукта, национального дохода, государственного бюджета стран, которые принимают.

Особенности установления трансфертных цен:

  • формирование трансфертных цен зависит от цели (задач) ТНК;
  • на трансфертные цены не распространяются некоторые из тех ограничений, которые действуют относительно дивидендов и процентных платежей;
  • острым есть вопросы выбора валюты, в которой будут выражены трансфертные цены;
  • налоговое законодательство многих стран ограничивает свободу установления трансфертных цен;
  • за уровнем трансфертных цен ТНК в развитых странах, в отличие от других стран, устанавливается контроль налоговых органов, который направлен на недопущение снижения налоговых обязательств ТНК через использование трансфертных цен.

Для анализа и контроля трансфертных цен ТНК используются определенные модели ценообразования, которые строятся с учетом:

  • параметров основной потребительской стоимости (быстродействие, мощность и др.);
  • расходов производства плюс фиксированной (среднеотраслевая) нормы прибыли;
  • рыночных аналогов, т.е. цен на такие самые виды продукции;
  • экспортной оценки стоимости новых технологий или продуктов.
  • После того как денежные средства повернутые в центральную кассу ТНК, руководитель денежными потоками решает, как их использовать.

Одним из методов управления денежными наличност является клиринг, который разрешает ТНК снизить интенсивность потоков денежной денежной наличности, быстрее и эффективнее ее перемещать. Некоторые авторы для обозначения данной стратегии управления денежной наличностью используют термин«нэттинг». Мы считаем, что правильнее будет использовать понятие «клиринг», поскольку: «нэттинг» — это взаимная компенсация обязательств и активов между филиалами банка или несколькими банками для выявления чистой позиции под риском, а клиринг (англ. clearing ) — расчеты путем взаимного зачета требований, т.е. средство безналичных расчетов, который базируется на зачете взаимных требований и обязательств юридических и физический лиц за товары (услуги) и ценные бумаги.

Зачет может быть организован, если несколько предприятий связанные между собой как встречной, так и последовательной передачам продукции или предоставлением услуг.
Концентрация платежей при клиринге разрешает ТНК:

  • значительно сократить сумму взаимной задолженности;
  • прервать цепь неплатежей;
  • достичь экономии платежных средств на сумму зачетного оборота;
  • расширить сферу безналичных расчетов;
  • ускорить расчеты;
  • сохранить существующую денежную (кассовую) денежную наличность.

Детальнее клиринговая форма международных расчетов рассмотрена в теме «Международные расчеты и платежный баланс».

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы