Котировки валют и их виды. Валютная позиция банка и ее разновидности

Торговля на рынке осуществляется на базе установления обменного курса валют (котировка валют).
Курс рассматривается как отношение базовой валюты к котированной. Термин«базовая» валюта означает, что такая валюта в соотношении фиксируется на определенному равные, по обыкновению на равные 1, 10 или 100. Речь идет о том, сколько единиц котированной валюты можно обменять на единицу базовой. В мировой финансовой практике утвердила традиция брать за базовую валюту американский доллар и выражать стоимость других валют относительно к доллару. Такой курс, или котировка, имеет название прямого курса (котировка), т.е. изменяемое количество национальной валюты здесь относится к фиксированному количеству иностранной валюты. Исключением из правил есть котировки английского фунта стерлингов, когда к фиксированному количеству национальной валюты (в данном разе стерлинг) приравнивают изменяемое количество иностранной валюты. Только отдельные страны используют такую котировку, которой имеет название косвенного.

Следует заметить, что вид котировки зависит от традиций и уклада мировой практики дилинга. Так, американские банки в своих внутренних операциях использовали прямые котировки, а во внешних - обратные. Но в последнее время вынужденные были учитывать мировые тенденции и постепенно перешли к стандарту обратных котировок.

Однако все больше банков начали привлекаться к торговле кросс-курсами. Кросс-курс - соотношение между двумя валютами, которые являются производными от их курсов относительно третьей валюты (доллара США). Таким образом, оператору рынка нужно следить не за одним курсом, а сразу за тремя. С дальнейшим развитием валютного рынка в целом торговля кросс-курсами стала его полноценным сегментом, тем не менее небольшим по значению. Как показывает практика, активность торговли кросс-курсами влияет на активность торговли главными курсами (относительно доллара) так же, как и наоборот. Анализ кросс-курсов иногда помогает проявить отличие в скоростях изменений главных курсов. При наличии таких отличий возникает возможность воспользоваться этим и совершить арбитражную сделку. Например, если евро активно скупается против иени (т.е. возрастает спрос на евро), целиком вероятно, что это соответственно повлияет на курс евро относительно доллара. Делать окончательные прогнозы можно лишь в случае продолжительного изучения рынка, однако правомерность применения кросс-курсов для прогнозирования конъюнктуры рынка подтверждается практикой. С введением в безналичное обращение евро исчезнувшая потребность делать кроссы-операции в пределах Европейского Союза.

Обменный курс. Обменный курс — это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Валютные котировки содержат в себе базовую и встречную валюты. При обозначении котировки обменного курса валютная пара заведена базовую валюту указывать первой, а встречную - второй, как это показано на рис. 4.7.

Рис. 4.7. Схема валютной котировки
Котировки могут осуществляться в европейском или американском варианте или, соответственно, прямые и обратные.

Американский вариант, или обратная котировка. В этом случае фиксированное количество национальной валюты котируется против изменяемого количества иностранной валюты.

Традиционно британский фунт стерлингов котировался именно в такой способ в связи с тем, что к введению в стране десятичной системы это облегчало подсчеты. Обратная котировка сохраняется и сейчас, хотя британский фунт переведен на десятичную систему. К другим валютам, которые котируются за американским вариантом, входят новозеландский доллар (NZD), австралийский доллар (AUD), ирландский фунт (IEP) и европейская валютная единица (EUR).

Пример:
Обменный курс GBP/USD, равный 1,6870, означает такое:

  • фунт стерлингов может быть обменен на 1,6870 американского доллара;
  • британский фунт стерлингов является базовой валютой, а американский доллар — встречной;
  • если вы покупаете британские фунты стерлингов, то продаете американские доллары, и наоборот.

Европейский вариант, или прямая котировка. Здесь фиксированное количество иностранной валюты котируется против изменяемого количества национальной валюты.

Пример:
Обменный курс USD/EUR, равный 1,4085, означает такое:

  • американский доллар может быть обменен на 1,4085 евро;
  • американский доллар является базовой валютой, а евро — встречной;
  • если вы покупаете американские доллары, то продаете евро, и наоборот.

На валютных рынках большинство валютных пар имеет прямые котировки.

Дата валютирования - это дата осуществления реального обмена валют. При назначении даты валютирования следует учитывать такое

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы