Функции, основной товар и субъекты валютных рынков

Валютный рынок выполняет такие важные функции:

  • осуществление международных расчетов;
  • регулирование валютных курсов;
  • диверсификация валютных резервов;
  • хеджирование валютных рисков;
  • получение участниками валютного рынка прибыли в виде разности курсов валют;
  • проводка валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики и согласованной политики в пределах мирового хозяйства.

Основной товар валютного рынка - любое финансовое требование, определенное в иностранной валюте.

Субъекты валютного рынка:

  • государственные учреждения (преимущественно центральные банки и казначейства);
  •  юридическое и физический лица;
  • коммерческие банковские учреждения;
  • валютные биржи и валютные отделы товарных и фондовых бирж.

Валютный рынок состоит из многих национальных валютных рынков, которые объединены в мировую систему. Эта система разрешает банку в любом валютном центре осуществлять соглашения на такой основе:

I уровень: Розничная торговля. Соглашения на одном национальном рынке, соответственно которым банк-дилер во время купли-продажи непосредственно взаимодействует с клиентом.

II уровень: Оптовая межбанковская торговля. Соглашения на одном национальном рынке, согласно которым два банки взаимодействуют один из одним из помощью валютного брокера. Это, в сущности, межбанковский рынок.

ІІІ уровень: Международная торговля. Соглашения между двумя и больше национальными рынками, соответственно которым банки разных торговых центров взаимодействуют один из одним. Такие соглашения могут включать арбитражные операции на двух или трех рынках.
В рассмотренной мировой системе существует тенденция к действию закона одной цены. Поэтому в Нью-Йорке обменное соотношение доллара США и евро, доллара и японской иени будет таким самым, как в Лондоне и Токио. Это явление имеет место через процесс арбитража. Если в ценовых отношениях этих валют появляются любые расхождения, банки-дилеры как участники рынка будут продавать или покупать валюту, чтобы иметь выгоду из этих расхождений. Участники рынка будут покупать валюту, стоимость которой падает, и будут продавать валюту, стоимость которой возрастает относительно обменных курсов в других рыночных центрах.
Валютные рынки используются для таких целей.

Обеспечение торговли и инвестиций. Компании, которые осуществляют импорт и экспорт товаров, покупают их за одну валюту, а продают за другую, т.е. осуществляют платежи в одной валюте, а выручку получают в другой. Итак, приходится конвертировать часть выручки в ту валюту, которой они рассчитываются за товары, которые получили. В аналогичном положении находится и компания, которая приобретает активы в другой стране и должна рассчитаться за них в местной валюте. Ей также приходится конвертировать свою валюту в местную.

Спекуляции. Обменный курс двух валют меняется в зависимости от спроса и предложения на каждую из них. Трейдеры могут получить прибыль, покупая валюту за одним курсом и продавая за другим, который выгодней. Значительная часть соглашений валютного рынка являются спекулятивными.

Хеджирование. Компании, например фабрики, которые имеют активы в других странах, берут на себя риск изменения стоимости активов, выраженной в их национальной валюте, в результате колебаний обменного курса двух валют - национальной и местной. Хотя иностранные активы не изменяют со временем своей стоимости в иностранной валюте, они могут приносить как прибыль, так и убытки в национальной валюте их владельцу в случае изменения обменного курса. Компании могут избегнуть прибылей или убытков, применив хеджирование. Хеджирование допускает осуществление такой валютной операции, которая целиком компенсирует прибыль или убыток за иностранными активами, обусловленные изменением обменного курса.

Капитал переливается в ту страну, где инвесторы видят для себя перспективы. Некоторые страны имеют потребность в притоке капитала и предлагают соответствующие процентные ставки, другие имеют излишек капитала и, итак, устанавливают низшие ставки. Однако инвесторы не всегда принимают решение, ориентируясь только на высокую процентную прибыль. Например, японские производители автомобилей и электронной техники инвестируют средства в производство на территории Европы и США для преодоления тарифных барьеров и квот.

В краткосрочной перспективе предложения и спрос капитала определяются  деловой активностью. Межбанковский рынок оперирует большими капиталами при небольших торговых спредах, тогда как клиентский рынок имеет дела с относительно небольшими объемами капитала, но при больших спредах. Любое неожиданное изменение спроса на клиентском рынке обозначается на прудах межбанковского рынка, который, в свою очередь, влияет на ставки обменного курса.

Валютные рынки, будучи внебиржевыми, действуют в разных частях мира. Часа их работы, как отмечалось, перекрываются, в результате чего такой глобальный рынок функционирует круглые сутки.
Основными элементами валютного соглашения есть:

  • дата соглашения;
  • контрагенты;
  • валюты;
  • обменный курс;
  • суммы;
  • дата валютирования;
  • платежные инструкции.

За последние 30 лет количество финансовых продуктов, доступных на валютных рынках, резко выросшая. Дилеры банков предлагают эти продукты своим клиентам, чтобы тем было легче проводить инвестирование, спекуляции и хеджирование. Сложная природа большинства этих продуктов в сочетании с колоссальным объемом средств, которые принимают участие в обороте, требует от банков создания трех важных функциональных подразделов для того, чтобы обеспечить эффективный учет и мониторинг осуществляемых соглашений.

Фронт-офис дилинговый зал. Именно здесь ведется внебиржевая торговля на финансовом рынке. Это сильное бодрое место, где работают дилеры.

Мидл-офис. Эта служба обеспечивает поддержку дилеров, предоставляет им консультации и рекомендации специалистов по управлению рисками, экономистов, технических аналитиков, юрисконсультов и др.

Бек-офис. Подраздел обрабатывает запросы и информацию, выдает подтверждение соглашений, проводит расчеты, обрабатывает, руководит потоками имеющихся средств. Важно помнить, что дилеры не могут вести торговлю без поддержки бек-офиса.

Финансовые инвестиции,валютные рынки,иностранные инвестиции,международные финансы